Обеспечение предприятий оборотными средствами и эффективное их использование
СОДЕРЖАНИЕ
1.1 Сущность и классификация оборотных активов предприятия. 5
1.2 Методика управления отдельными элементами оборотного капитала предприятия 9
2.1 Организационно-управленческая характеристика предприятия. 11
2.2 Оценка достаточности собственного оборотного капитала и ликвидности баланса предприятия. 12
2.3 Политика и эффективность управления оборотным капиталом на предприятии 21
Введение
Активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами — в этом заключается их экономическая сущность. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, так как недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам.
Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и так далее. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.
Стратегия финансирования текущих активов определяется в зависимости от того, какое решение примет финансовый менеджер в отношении источников покрытия временных потребностей, то есть покрытия переменной части оборотных средств.
Совершенствование механизма эффективности использования оборотных средств предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности деятельности организации на современном этапе развития отечественной экономики.
Таким образом, актуальность темы несомненна.
В настоящее время научная постановка и разработка отдельных сторон исследуемой проблемы нашла свое отражение в работах отечественных и зарубежных ученых-экономистов: Басовского Л.Е., Колчиной Н.В., Поляка Г.Б., Павловой Л.Н., Стояновой Е.С., Савицкой Г.В.; Шереметом А.Д., Бригхемом Ю., Гапески Л.
Целью курсовой работы является изучение сущности оборотных средств предпряития и анализ эффективности их использования.
Задачи курсовой работы:
- Изучить теоретические основы управления оборотными активами предприятия.
- Оценить уровень организации и эффективности управления оборотным капиталом ООО «Возрождение».
- Разработать предложения по совершенствованию управления оборотным капиталом для улучшения финансового состояния и результатов деятельности предприятия.
Объект исследования – оборотные средства предприятия.
Предмет исследования – система управления оборотными средствами предприятия.
Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской отчетности организации.
Практическая новизна темы заключается в рассмотрении длительной дебиторской задолженности как своих инвестиций и эффективность работы с тем или иным покупателем оценивать по реальной прибыли, рассчитанной с учетом расходов на финансирование дебиторской задолженности.
Практическая значимость курсовой работы заключается в возможности использования результатов исследования в текущей финансовой деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.
1. Теоретические основы управления оборотными активами предприятия
1.1 Сущность и классификация оборотных активов предприятия
Оборотные средства предприятия – это совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт [14, с. 151].
Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств (Рис. 1.1). Аналог этого показателя в отечественной практике – величина собственных оборотных средств.
Оборотные средства могут быть охарактеризованы с различных позиций, однако основными характеристиками являются их ликвидность, объем и структура.
Рисунок 1.1 — Логика взаимосвязи между активами и источниками их покрытия
Оборотные средства (оборотные активы) обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов, протекающих на предприятии: снабжения, производства, сбыта финансирования. Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки от реализации готовой продукции. Затем цикл повторяется. Таким образом, в процессе кругооборота оборотные средства последовательно проходят следующие стадии:
- денежная – на этой стадии денежные средства финансируются в необходимые предметы труда;
- производственная – на этой стадии происходит качественное изменение предметов труда в готовую продукцию, то есть осуществляется непосредственно процесс производства;
- товарная – стадия нахождения оборотных средств в предметах труда и готовой продукции [34, с. 151].
Оборотные средства в процессе движения одновременно находятся на всех стадиях и во всех формах. При этом достигается непрерывный и ритмичный процесс производства на предприятии.
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:
- в зависимости от функциональной роли в процессе производства — оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;
- в зависимости от практики контроля, планирования и управления — нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;
- в зависимости от источников формирования оборотного капитала — собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
- в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) — абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
- в зависимости от степени риска вложения капитала — оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;
- в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия — оборотные средства в запасах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы;
- в зависимости от материально-вещественного содержания — предметы труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.
Величина оборотных средств определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами, поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный (Рис. 1.2).
Рисунок 1.2 — Компоненты динамического ряда активов предприятия
Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер кругооборота средств – сферы производства и сферы обращения. Экономическое содержание оборотных производственных фондов воплощено в предметах труда, которые, обслуживания производственный процесс, то есть, являясь объектом приложения средств труда и рабочей силы, трансформируются в готовый продукт, полностью перенося на него свою стоимость. Экономическое содержание фондов обращения воплощено в готовой продукции, денежных средствах и средствах в расчетах, обслуживающих процесс обращения общественного продукта [4, с. 151].
Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями финансирования производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства должна обеспечиваться собственными оборотными средствами.
Финансирование части оборотных средств за счет заемных средств считается совершенно нормальной операцией. Все предприятия в той или иной мере привлекают заемные средства для финансирования кругооборота оборотных средств. Более того, каждое предприятие имеет так называемые устойчивые пассивы – неснижаемый, постоянный остаток кредиторской задолженности, состоящей из задолженности по заработной плате, перед бюджетом, по отчислениям в социальные фонды и так далее.
Проблема привлечения заемных средств – это соблюдение пропорций в структуре финансирования оборотных средств. Соотношение между суммами собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что чем больше доля собственных средств, тем оно более финансово устойчиво. Экономической основой деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые является необходимость их планирования для обеспечения бесперебойной работы предприятия. Планирование оборотных средств происходит путем нормирования их одной части и не нормирования другой [14, с. 152].
Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями. Как уже отмечалось, оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. В балансе предприятия оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса «Оборотные активы».
1.2 Методика управления отдельными элементами оборотного капитала предприятия
Целью анализа оборотных активов является повышение эффективности управления оборотными средствами. Целью управления оборотными средствами является определение их объема и структуры, а также источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.
Стратегия и тактика управления оборотными средствами есть поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это ставит перед предприятием необходимость решения двух важных задач:
- Обеспечение платежеспособности.
- Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.
В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.
Достижение поставленных целей предполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы.
- Оценка рациональности структуры товаров, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в товары, потребность в которых сокращается или не может быть определена.
- Определение сроков и объемов закупок товара. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния товара [22, с. 303].
Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и так далее. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.
Анализу подвергаются следующие показатели:
- оборачиваемость оборотных средств;
- оборачиваемость запасов;
- оборачиваемость дебиторской задолженности;
- оборачиваемость кредиторской задолженности;
- величины собственных оборотных средств и чистых активов.
- Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств.
На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера. К внешним факторам относятся: сфера деятельности организации; отраслевая принадлежность; масштабы организации; экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования. Внутренние факторы – ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов.
2. Оценка уровня организации и эффективности управления оборотным капиталом ООО «Возрождение»
2.1 Организационно-управленческая характеристика предприятия
ООО «Возрождение»
414056, г.Астрахань,
ул.Чехова, д.103, кв. 60
тел. (8512) 51-50-31
e-mail: vozrogdenie515031@mail.ru
ООО «Возрождение» занимается разработкой и изготовлением спецодежды, поставкой средств индивидуальной защиты и мягкого текстиля, а также нанесением на изделия логотипов и элементов фирменного стиля.
Разработаны специальные предложения для работников ресторанного и гостиничного бизнеса, сферы обслуживания, охотников и рыболовов.
Работа с клиентами строится следующим образом:
— выезд специалистов на предприятие с целью изучения специфики работы, условий труда и перечня профессий;
— изготовление эскизов одежды конструкторским бюро и представление их на утверждение заказчику;
— разработка технической документации;
— изготовление опытных образцов одежды и представление их на утверждение Заказчику;
— изготовление партии корпоративной спецодежды, одежды для туризма и отдыха в соответствии с учетом климатических условий. При этом используются ткани различных расцветок и с различными характеристиками: антистатические, огнестойкие, термостойкие, мембранные, морозостойкие, водонепроницаемые, ветрозащитные.
В одежде широко используются ткани, утеплители, молнии, кнопки, нитки ведущих европейских производителей.
Помимо спецодежды компания может организовать поставку других средств защиты: органов дыхания, органов слуха, рук, головы и глаз, обувь (в ассортименте). Главная цель компании – предложить заказчику оптимальную защиту и высокий уровень комфорта на производстве.
2.2 Оценка достаточности собственного оборотного капитала и ликвидности баланса предприятия
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует построить сравнительный аналитический баланс, который можно получить из исходного баланса путем группировки статей баланса в отдельные группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).
Таблица 2.1 – Аналитическая группировка и оценка статей актива баланса
| Актив баланса | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Изменение ±, тыс. руб. | |||
| Тыс. руб. | % к итогу | Тыс. руб. | % к итогу | Тыс. руб. | % к итогу | ||
| 1.Имущество, всего | 105679 | 100 | 104002 | 100 | 118726 | 100 | 13047 |
| 1.1. Внеоборотные активы | 58792 | 55,6 | 56836 | 54,6 | 59346 | 49,9 | 554 |
| 1.2. Оборотные активы | 46887 | 44,4 | 47166 | 45,4 | 59380 | 50,1 | 12493 |
| 1.2.1. Запасы | 29033 | 27,5 | 36310 | 34,9 | 45334 | 38,2 | 16301 |
| 1.2.2. Дебиторская задолженность | 13980 | 13,2 | 10743 | 10,3 | 14041 | 11,8 | 61 |
| 1.2.3. Денежные средства | 3874 | 3,66 | 113 | 0,1 | 5 | 0,004 | -3869 |
| 1.2.4. Прочие активы | — | — | — | — | — | — | — |
Таблица 2.2 – Аналитическая группировка и оценка статей пассива баланса
| Пассив баланса | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Изменение ±, тыс. руб. | ||||||||||
| Тыс. руб. | % к итогу | Тыс. руб. | % к итогу | Тыс. руб | % к итогу | |||||||||
| 1. Источники имущества, всего | 105679 | 100 | 104002 | 100 | 118726 | 100 | 13047 | |||||||
| 1.1. Собственный капитал | 86663 | 82,0 | 85157 | 81,9 | 84774 | 71,4 | -1889 | |||||||
| 1.2. Привлеченный капитал | 88360 | 83,6 | 18845 | 18,1 | 33952 | 28,6 | -54408 | |||||||
| 1.2.1. Долгосрочные обязательства | 1697 | 0,15 | 1377 | 1,3 | 169 | 0,14 | -1528 | |||||||
| 1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы | — | — | — | — | 2000 | 1,7 | 2000 | |||||||
| 1.2.3. Кредиторская задолженность | 17319 | 16,4 | 17468 | 16,8 | 30583 | 25,8 | 13264 | |||||||
По данным таблицы 2.1 за анализируемый период сумма актива баланса увеличилась на 13047 тыс.руб. в связи с увеличением стоимости внеоборотных активов 554 тыс.руб. Стоимость оборотных активов увеличилась на 12493 тыс. руб. за счет увеличения стоимости запасов 16301 тыс.руб. Соответственно сумма пассива баланса (по данным таблицы 2.2) увеличилась также на 13047 тыс.руб. Сумма привлеченного капитала уменьшилась на — 54408 тыс.руб., увеличения суммы краткосрочных кредитов и займов на 2000 тыс.руб. Чтобы оценить риски, связанные с финансированием деятельности предприятия с помощью привлеченных источников и средств, нужно произвести расчет показателя финансовой устойчивости.
Таблица 2.3 – Характеристика финансовой устойчивости, тыс. руб.
| Показатели | 2017 | 2018 | 2019 | Изменение ±, тыс.руб. | |
| Источники собственных средств | 87801 | 103277 | 103511 |
+ 15710 |
|
| Основные средства и вложения | 75487 | 76963 | 83414 |
+ 7927 |
|
| Наличие собственных оборотных средств | 3672 | 19494 | 14473 |
+ 10801 |
|
| Долгосрочные кредиты и заемные средства | 33157 | 37718 | 42918 | + 9761 | |
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат | 36829 | 57212 | 57391 |
+ 20562 |
|
| Краткосрочные кредиты и заемные средства | 19000 | 16950 | 25114 |
+ 6114 |
|
| Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 55828 | 74162 | 82505 |
+ 26677 |
|
| Общая величина запасов и затрат | 69159 | 81039 | 93823 | + 24664 | |
| Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств | — 65487 | -61545 | -79350 |
— 144837 |
|
| Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат | -32331 | -23827 | -36432 | — 68763 | |
| Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат | -13331 | -6877 | -11318 |
— 24649 |
|
| Тип финансовой устойчивости | неустойчивое | неустойчивое | неустойчивое | — |
Из таблицы видно, что происходит увеличение, как собственных средств, так и заемных. При этом увеличивается недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников и снижается недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат.
Таблица 2.4 – Показатели финансовой устойчивости
| Коэффициенты | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Изменения, (+,-) |
| Концентрации собственного капитала,% | 0,7 | 0,6 | 0,5 | -0,2 |
| Концентрации привлеченного капитала, % | 0,3 | 0,4 | 0,5 | +0,2 |
| Финансовой зависимости | 1,5 | 1,6 | 2,0 | +0,5 |
| Соотношения привлеченного и собственного капитала (коэффициент финансового левериджа),% | 46,0 | 58,0 | 101,4 | +55,4 |
| Маневренности собственного капитала | 0,5 | 0,6 | 1,2 | +0,7 |
| Постоянного актива | 0,5 | 0,4 | 0,6 | +0,1 |
| Структуры долгосрочных вложений | 0,4 | 0,4 | 0,3 | -0,1 |
| Долгосрочного привлечения заемных средств | 0,2 | 0,2 | 0,4 | +0,2 |
| Устойчивого финансирования | 0,9 | 1,2 | 0,9 | 0 |
| Обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,7 | 0,7 | 0,8 | +0,1 |
| Реальной стоимости имущества | 0,7 | 0,7 | 0,7 | 0 |
По данным таблицы 2.4 коэффициент концентрации собственного капитала снижается при одновременном увеличении коэффициента концентрации привлеченного капитала, что говорит об увеличении зависимости предприятия от внешних кредиторов.
Коэффициент финансовой зависимости увеличивается, что подтверждает привлечение предприятием заемных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился за 3 года на 0,1 и составил в 2019 году 0,8; что соответствует норме. Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала увеличился и в 2019 году составил 101,4 %, это говорит о том, что ООО «Возрождение» зависит от внешних источников финансирования.
Произошло снижение коэффициента структуры долгосрочных вложений, который характеризует долю основных средств, профинансированных за счет долгосрочных заемных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует норме и в 2019 году равен 80 %, что свидетельствует о нормальном финансовом положении ООО «Возрождение».
Коэффициент маневренности собственного капитала хороший, т.к. уровень коэффициента составляет 0,5 в 2017, 0,6 в 2018 и 1,2 в 2019 годах. Это значит, что собственных средств, вложенных в текущую деятельность больше, чем капитализированных.
Рассматривая коэффициент устойчивого финансирования видно, что 90% имущества финансируется за счет устойчивых источников, это значит, что предприятие независимо от краткосрочных обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие – платежеспособным, если соблюдается условия:
А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.
Оценим ликвидность баланса ООО «Возрождение». Для этого рассмотрим таблицу 2.5.
Таблица 2.5 – Оценка ликвидности баланса
| Актив | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Пассив | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Платежный излишек (+), недостаток (-) | |
| 2018 | 2019 | ||||||||
| А1 — | 3874 | 113 | 5 | П1 — | 17319 | 17468 | 30583 | -13445 | -30578 |
| А2 – | 13980 | 10743 | 14041 | П2 | — | — | 2000 | 13980 | 61 |
| А3 — | 29033 | 36310 | 45334 | П3 | 1697 | 1377 | 1369 | 27336 | 17998 |
| А4 — | 58792 | 56836 | 59346 | П4 | 86663 | 85157 | 84774 | -27871 | -25428 |
Данные таблицы показывают, что в анализируемом периоде наблюдается платежный излишек денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на сумму 51028 тыс. руб. в 2019 году. Иными словами, медленно реализуемых активов достаточно для покрытия долгосрочных обязательств, т.е. А3 < П3.
Быстро реализуемые активы за последний год не покрывают краткосрочные обязательства, то есть А2<П2. Группа наиболее ликвидных активов А1 превышает наиболее срочные обязательства П1, т. е. А1 > П1.
Как видно А4 < П4, что говорит о том, что постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, т. е. соблюдается важное условие платежеспособности, это свидетельствует о присутствии у хозяйства собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса.
Более строго и обоснованно ликвидность оценивается с помощью системы показателей.
Таблица 2.6 – Показатели ликвидности
| Показатели | 2017 | 2018 | 2019 | Изменения, (+,-) |
| Коэффициент общей (текущей) ликвидности | 1,9 | 2,7 | 2,4 | +0,5 |
| Коэффициент оперативной (быстрой) ликвидности | 0,19 | 0,3 | 0,1 | -0,09 |
| Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности | 0,22 | 0,006 | 0,00016 | -0,21 |
Показатели таблицы 2.6 представляют интерес не только для руководства хозяйства, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов. Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего периода исследования больше нормы (>2), что свидетельствует о том, что предприятие хорошо обеспечено средствами для ведения хозяйственной деятельности, т. к. оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
Коэффициент оперативной ликвидности в течение 2017-2019 гг. колеблется, но остается ниже нормы (0,7-1), что говорит о том, что кредиторскую задолженность предприятие может не погасить в срок.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Анализ показывает, что хозяйство не сможет погасить такие обязательства, следовательно, нужно пересмотреть состав наиболее ликвидных активов.
Коэффициент покрытия больше нормы (≥2), что означает, что предприятие не потеряет свою платежеспособность на относительно отдаленную перспективу.
Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.
Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:
L2017 = 3874+ 0,5*13980 + 0,3 * 29033 = 1,1
17319 + 0,5 + 0,3 * 1697
L2018 = 113+ 0,5*10743 + 0,3 * 36310= 1
17468+ 0,5+ 0,3 * 1377
L2019 = 5+ 0,5*14041+ 0,3 * 45334 = 2,6
30583 + 0,5*2000+ 0,3 * 1369
Как видим, предприятие на текущий момент, так и на перспективу считается платежеспособным, т.к. коэффициент платежеспособности принимает значение в пределах 1.
Таблица 2.7 – Общие показатели платежеспособности
| Коэффициент | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Изменение, ± |
| Коэффициент общей платежеспособности | 2,2 | 1,7 | 0,9 | — 1,3 |
| Коэффициент долгосрочной платежеспособности | 0,020 | 0,017 | 0,017 | — 0,003 |
| Коэффициент утраты | 1,50 | 1,61 | 1,1625 | +1 |
| Коэффициент покрытия процентов | 0,4 | 0,3 | 0,2 | — 0,2 |
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Оценка деловой активности заключается в исследовании разнообразных коэффициентов оборачиваемости.
Таблица 2.8 – Расчет показателей деловой активности
| Коэффициент | Условные
обозначения |
Формула
расчета |
2017 г. | 2018 г | 2019 г. | Изменения, (+,-) |
| Общей оборачиваемости капитала | Кк | 0,6 | 0,5 | 0,5 | -0,1 | |
| Оборачиваемости мобильных средств | Кмс | 1,3 | 1 | 1 | -0,3 | |
| Оборачиваемости материальных оборотных средств | Кмос | 1,3 | 1 | 1 | -0,3 | |
| Оборачиваемости готовой продукции | Кгп | — | — | — | — | |
| Фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов | Кф | 1,2 | 1 | 1,04 | -0,16
|
|
| Оборачиваемости собственного капитала | Кск | 1,05 | 0,8 | 0,9 | -0,15 | |
| Устойчивости экономического роста | Кур | 0,00005 | 0,00005 | 0,7 | +0,699 |
Где N – выручка от реализации продукции (форма № 2, стр.010);
B – итог баланса (стр. 300 или 700);
Z – величина запасов и затрат по балансу (стр. 210);
Ra – величина денежных средств и прочих активов (стр. 250+260+270);
Zz – величина готовой продукции (стр. 214);
F – величина внеоборотных активов (стр. 190);
Vc – величина источников собственных средств (стр. 490+640+650);
ЧП – чистая прибыль (стр.190, форма №2)
Анализируя коэффициенты деловой активности предприятия можно сделать следующие выводы.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала составляет 0,6 за 2017 и 0,5 и 0,5 соответственно за 2018 и 2019 гг. Это означает, что весь капитал предприятия совершает обороты в неполной мере.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств составляет 1,3 в 2017 году и 1 в 2018 году и в 2019 году; т.е. скорость оборотов всех мобильных средств снижается.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств составляет 1,3 в 2017 году; 1 в 2018 году; 1 в 2019 году — уменьшение коэффициента говорит о снижении спроса на готовую продукцию.
Коэффициент устойчивости экономического роста значительно возрос и составил 0,7 в 2019 году, это говорит о том, что темп роста собственного капитала существенно выше, чем в прошлые годы.
Таблица 2.9 – Показатели рентабельности
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Изменения,(+;-) |
| Рентабельность основной деятельности | 37,5 | 26,15 | 19,8 | -27,7 |
| Рентабельность всех активов | 0,0006 | 1,28 | 0,92 | +0,92 |
| Рентабельность оборотных активов | 0,001 | 0,024 | 0,016 | +0,015 |
| Рентабельность собственного капитала | 0,0007 | 0,014 | 0,012 | +0,0113 |
Как видим из таблицы 2.9, рентабельность основной деятельности в 2019 увеличилась по сравнению с 2017 и 2018 гг. и составила 19,8; это значит, что 19,8 валовой прибыли приходится на 1 рубль продукции.
Рентабельность всех активов увеличилась в 2019 году по сравнению с 2017 на 0,92 и составила 0,92, что это свидетельствует об уменьшении активов и увеличении прибыли.
Рентабельность оборотных активов составляет в 2019 году 0,016.
Рентабельность собственного капитала в 2017 году составляла 0,0007; а в 2019 повысилась до 0,012. Это значит, что в 2017 году собственный капитал использовался на 0,05 %, а в 2019 году на 1,2 %.
2.3 Политика и эффективность управления оборотным капиталом на предприятии
Проанализируем состояние оборотных и внеоборотных активов ООО «Возрождение» в сравнении за 2017 – 2018 гг., и за 2018-2019 гг.
Таблица 2.10 – Анализ структуры и динамики активов
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Изменение,(+;-) | ||||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс.руб. | % | Тыс. руб. | % | |
| Внеоборотные активы | 58792 | 55,63 | 56836 | 54,65 | 59464 | 49,99 | +672 | — 5,64 |
| В т.ч.
Осн. средства |
58004 | 98,66 | 56457 | 99,33 | 58982 | 99,18 | +978 | +0,52 |
| Незавершенное строительство | 446 | 0,76
|
125 | 0,22 | 125 | 0,21 | -321 | -0,66 |
| Отложенные нал. активы | 3742 | 0,58 | 254 | 0,45 | 239 | 0,61 | -3503 | 0,03 |
| — | — | 100,0 | — | 100,0 | — | 100,0 | — | — |
| Оборот.активы | 46887 | 44,37 | 47166 | 45,35 | 59380 | 50,01 | +12493 | +5,64 |
| Запасы | 29017 | 59,75 | 36188 | 76,72 | 45334 | 76,34 | +16317 | +16,6 |
| Дебиторская задолженность | 13980 | 29,81 | 10743 | 22,77 | 14041 | 23,64 | +61 | -6,17 |
| Денежные средства | 3874 | 10,44 | 113 | 0,51 | 5 | 0,02 | -3869 | -10,42 |
| Баланс | 105679 | 100 | 104002 | 100 | 118726 | 100 | 13047 | — |
Как видно из таблицы 2.10, в динамике произошло уменьшение валюты баланса предприятия вследствие снижения роста стоимости внеоборотных активов предприятия на 1956 тыс. руб. и роста оборотных активов на 279 тыс. руб., что повлекло за собой увеличение доли оборотных активов и уменьшение доли внеоборотных активов на 0,98% (Рис. 2.1).
Рисунок 2.1. – Структура активов ООО «Возрождение» в 2017 гг.
В 2017 году оборотные активы занимали значительную долю в структуре активов как на начало (79,64%), так и на конец периода (72,7%) К концу года внеоборотные активы увеличились на 2628 тыс. руб. в абсолютном выражении, но их доля в структуре активов уменьшилась на 4,66% (Рис. 2.2).
Рисунок 2.2. – Структура активов ООО «Возрождение» в 2019 году
Из диаграммы видно, что оборотные активы к концу года увеличились на 12214 тыс. руб., их доля в структуре активов 2019 году повысилась на 4,66 %.
В сравнении с 2017 гг. внеоборотные активы увеличились на 672 тыс.руб., оборотные на 12493 тыс.руб.
Оборотные средства на исследуемом предприятии состоят из запасов, дебиторской задолженности покупателей, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, денежных средств в виде остатков по кассе и на расчетных счетах.
Далее рассмотрим структуру и динамику оборотных активов на предприятии (Табл. 2.11).
Таблица 2.11 — Динамика и структура оборотных активов
| Показатель | 2017 | 2018 | 2019 | Изменение 2019 к 2017 г | |||||
| Тыс.руб. | динамика, % | ||||||||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | ||||
| Запасы | 29017 | 61,89 | 36188 | 76,72 | 45334 | 76,34 | +16317 | +14,45 | |
| Краткоср. дебиторская задолжен. | 13980 | 29,81 | 10743 | 22,78 | 14041 | 23,64 | +61 | -6,17 | |
| Денежные средства | 3890 | 8,3 | 235 | 0,5 | 5 | 0,02 | -3885 | -8,28 | |
| Итого оборотных активов | 46887 | 100,0 | 47166 | 100,0 | 59380 | 100,0 | +12493 | 0,0 | |
Из таблицы 2.11 видно, что в 2017 году стоимость оборотных активов предприятия составляла 46887 тыс. руб., а в 2018 году увеличилась на 12493 тыс.руб.
Доля запасов предприятия в динамике увеличилась на 14,45 %, доля денежных средств снизилась на 8,28%, а сумма дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, уменьшилась за 3 года на 6,17 %, что влечет за собой уменьшение и ее доли в оборотных активах предприятия до 23,64%.
Далее следует перейти к анализу эффективности использования денежных средств в исследуемом предприятии. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные. В таблице 2.12 представлены основные показатели эффективности использования денежных средств в ООО «Возрождение».
Таблица 2.12 – Анализ оборачиваемости денежных средств
| Показатель | 2017 г. | 2018 г. | 2018г. | Изменение 2018
к 2017 |
| Выручка от продажи товаров, тыс. руб. | 137127 | 133199 | 105302 | -31825 |
| Денежные средства, тыс. руб. | 3890 | 235 | 5 | -3885 |
| Период оборота денежных средств, дней (Д*360 / В) | 10,2 | 0,63 | 0,01 | -10,19 |
| Коэффициент оборачиваемости денежных средств (В /Д) | 35,25 | 566,8 | 2106,04 | +21025,15 |
Расчеты, произведенные в таблице 2.12, показывают, что в динамике происходит снижение эффективности использования денежных средств в ООО «Возрождение».
Как видно из таблицы, период одного оборота денежных средств предприятия сократился на 10,19 дня за счет одновременного уменьшения роста выручки на 31825 тыс. руб. и снижения суммы денежных средств на 3885 тыс. руб. Сокращение периода одного оборота денежных средств ООО «Возрождение» привело к увеличению числа оборотов денежной наличности в выручке предприятия с 10,2 раз за год до 0,01. В целом ситуация свидетельствует о том, что период между поступлением денежных средств в предприятие и их расходованием увеличивается.
Рассмотрим структуру дебиторской задолженности покупателей предприятия по покупателям и по срокам возникновения для выявления сомнительной задолженности.
Сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией [3]. Налогоплательщик вправе создавать резервы по сомнительным долгам в порядке, предусмотренном статьей 266 НК РФ.
Сумма резерва по сомнительным долгам определяется по результатам проведенной на последнее число отчетного (налогового) периода инвентаризации дебиторской задолженности и исчисляется следующим образом:
1) по сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 календарных дней — в сумму создаваемого резерва включается полная сумма выявленной на основании инвентаризации задолженности;
2) по сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 календарных дней (включительно) — в сумму резерва включается 50 процентов от суммы выявленной на основании инвентаризации задолженности;
3) по сомнительной задолженности со сроком возникновения до 45 дней — не увеличивает сумму создаваемого резерва.
Поэтому рассмотрим структуру дебиторской задолженности ООО «Возрождение» в соответствии с классификацией дебиторской задолженности по срокам возникновения, описанной выше (Табл. 2.13).
Таблица 2.13 – Структура задолженности покупателей и заказчиков
| Срок возникновения | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Изменение структуры, % | |||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | ||
| Менее 45 дней | 668 | 4,79 | 726 | 6,75 | 591 | 4,2 | -0,59 |
| 45-90 дней | 561 | 4,01 | 521 | 4,85 | 559 | 4 | -0,01 |
| Более 90 дней | 12751 | 91,20 | 9496 | 88,4 | 12891 | 91,80 | +0,6 |
| Итого, тыс. руб. | 13980 | 100 | 10743 | 100 | 14041 | 100 | 0,00 |
Из таблицы видно, что дебиторская задолженность покупателей и заказчиков изучаемого предприятия возросла на 61 тыс.руб.
Наибольший удельный вес в структуре задолженности покупателей 2017 году составляла задолженность со сроком возникновения более 90 дней, причем за три года доля такой задолженности увеличилась на 0,6%.
Таким образом, можно сделать вывод, что в ООО «Возрождение» происходит увеличение сомнительной дебиторской задолженности.
Можно сделать вывод, что в динамике происходит снижение стоимости оборотных средств ООО «Возрождение» в связи с большим влиянием роста дебиторской задолженности и понижением эффективности управления запасами и денежными средствами.
Экономическая оценка состояния оборотных активов основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессе производства. По существу они являются стоимостными критериями оценки в отличие от производственно-технических показателей, а по форме — синтетическими показателями. Эти показатели должны отражать эффективность использования всех оборотных средств в хозяйственном обороте независимо от источников их формирования, поскольку качество использования оборотных средств всегда зависит от соотношения между количеством вложенных в производство денежных ресурсов и конечным результатом производства — объемом продаж и величиной чистого дохода.
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует скорость оборота оборотных средств экономического субъекта.
Из расчетов видно, что число кругооборотов, совершаемых предприятием в 2017 году – 2,92, в 2018 – 2,82, в 2019 – 1,84, что свидетельствует о понижении эффективности использования оборотных активов предприятия на 1,08, т.е. оборотные активы медленнее оборачиваются.
Таблица 2.14 – Анализ показателей эффективности использования оборотных активов
| Показатель | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Изменение в 2019
к 2017 |
| Длительность 1 оборота оборотных активов, дней | 123,09 | 127,48 | 195,58 | +72,49 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 2,92 | 2,82 | 1,84 | -1,08 |
| Коэффициент закрепления оборотных активов | 0,34 | 0,35 | 0,54 | +0,19 |
| Рентабельность оборотного капитала, % | 0,061 | 0,024 | 0,016 | -0,045 |
Продолжительность оборота оборотных активов ООО «Возрождение» из года в год увеличивается, что также говорит о снижении эффективности их использования. Понижение эффективности использования оборотных средств, в свою очередь, приводит к увеличению потребности в оборотных средствах в производстве.
На нашем предприятии ситуация была следующей: в 2017 году на каждый рубль, вложенный в оборотные средства была получена прибыль 0,061 руб., в 2018 году получена прибыль в сумме 0,024 руб., в 2019 году прибыль в сумме 0,016 руб.
Таким образом, наиболее неблагоприятная обстановка сложилась в 2017 году, наиболее эффективно оборотный капитал использовался в 2018 году, а в 2019 году показатель снизился до 0,016 руб.
Далее следует рассмотреть показатели эффективности использования дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Возрождение» в таблице 2.14.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине дебиторской задолженности.
Таблица 2.15 – Анализ периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности
| Показатель | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Изменение 2019
к 2017 |
| Коэффициент периода погашения кредиторской задолженности | 7,64 | 7,4 | 3,19 | -4,45 |
| Период погашения кредиторской задолженности, дней (К/В*365) | 46,5 | 47,46 | 108,80 | +62,3 |
| Коэффициент периода погашения дебиторской задолженности | 12,42 | 9,16 | 7,39 | -5,03 |
| Период погашения дебиторской задолженности, дней (Д/В*365) | 28,6 | 38,3 | 46,9 | +18,3 |
Как видно из таблицы 2.15, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «Возрождение» уменьшился на 4,45.99. В 2017 году кредиторская задолженность за год прошла 46,5 оборотов, а в 2019 году – уже 108,80 оборотов, т.е. происходит рост оборачиваемости.
Снижение коэффициента дебиторской задолженности с 12,42 в 2017 г. до 7,39 в 2018 г. свидетельствует о росте числа неплатежеспособных клиентов. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения.
Дебиторская задолженность предприятия в динамике увеличила свой оборот со 28,6 оборота за 2017 год до 46,9 оборота в 2018 году.
3. Управление оборотным капиталом как инструмент улучшения финансового состояния и результатов деятельности предприятия
За период 2017-2018 гг. произошло снижение стоимости оборотных средств ООО «Возрождение» в связи с большим влиянием роста краткосрочной дебиторской задолженности и снижением эффективности управления запасами и денежными средствами. За анализируемый период дебиторская задолженность возросла на 61 тыс.руб. Снижение коэффициента дебиторской задолженности с 12,42 в 2017 г. до 7,39 в 2018 г. свидетельствует о росте числа неплатежеспособных клиентов. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения.
Если рассматривать дебиторскую задолженность как свои инвестиции или кредит, предоставленный покупателю, и эффективность работы с тем или иным покупателем оценивать по реальной прибыли, рассчитанной с учетом расходов на финансирование дебиторской задолженности, то реальная прибыль от реализации составит:
П = Выручка – Себестоимость выполненных работ – Коммерческие расходы – Управленческие расходы – Расходы на содержание дебиторской задолженности
Расходы на содержание дебиторской задолженности рассчитать можно по следующей формуле:
Расходы на содержание дебиторской задолженности = среднегодовая дебиторская задолженность * средняя стоимость привлечения капитала в год / 100%.
Для расчета затрат на содержание дебиторской задолженности потребуются бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, расшифровка по счету 62 Расчеты с покупателями и заказчиками, а также данные о выручке и себестоимости реализованной продукции по каждому дебитору.
Затраты на финансирование дебиторской задолженности оцениваются исходя из стоимости собственного и заемного капитала.
Годовую стоимость заемного капитала можно рассчитать как средневзвешенную величину всех расходов компании по обслуживанию займов:
D = ,
Где В – средняя стоимость заемного капитала, %
D1….Dn – процентные ставки по кредитам, %
SD1……SDn – суммы кредитов, млн.руб.
ООО «Возрождение» привлекло в 2019 году два кредита: на 1,2 млн.руб. под 12% годовых, на 0,800 млн.руб. под 14,5 5% годовых.
D2019 = (12%*1,2 / 100) + (14,5%*0,8/100%) / (1,2+0,8) * 100% = (0,144+0,116) / 2,0 * 100% = 13,0%
Среднюю стоимость собственного капитала можно определить по формуле:
C =
Где С — средняя стоимость капитала, %
SD – сумма банковских кредитов за год, тыс.руб.,
D – средняя стоимость заемного капитала, %
SE – величина собственного капитала без учета недежных приращений, млн.руб. (строка баланса 490 – кредитовый оборот за год по счету 83.1 Прирост стоимости имущества по переоценке) (в ООО «Возрождение» переоценки не было, следовательно, берем для расчета сумму строки 490).
Е – стоимость собственного капитала, % (исходим из того, что стоимость собственного капитала равна ставке доходности, которую хотел бы иметь собственник предприятия, 22%)
T – ставка налога на прибыль, % (20%)
Таким образом:
C2019 = (80874*22%/100% + 2000*13,0%/100% * (1-20%/100%)) / (2000+80874)*100%) = (17792,28+260 *0,8) / 2,7 = 18000,28 / 82874 = 0,22%
Итак, средняя стоимость капитала в 2019 г = 0,22% (или 0,22/365 = 0,0006% в день).
Чтобы рассчитать расходы компании на содержание дебиторской задолженности, нужно определить, сколько дней просуществовала дебиторская задолженность по тому или иному клиенту. Для этого потребуются оборотные ведомости по счету 62 Расчеты с покупателями и заказчиками.
Сделаем расчет в целом по дебиторской задолженности.
На 1 января 2019 года дебиторская задолженность составила 10743 тыс.рублей.
Таблица 3.1 – Данные для расчета расходов на содержание дебиторской задолженности, тыс.руб.
| Дата операции | Предоставленные услуги тыс.руб. | Оплата тыс.руб. | Период между операциями, дней | Сумма кредита, тыс.руб. | Расходы на содержание дебиторской задолженности |
| Входящий остаток на 1 января | 10743 | 14 | 10743 | 90,24 | |
| 15 января 2019 | 1420 | 21 | 12163 | 153,25 | |
| 5 февраля 2019 | 450 | 6 | 11713 | 8,53 | |
| 1 февраля 2019 | 2500 | 124 | 14213 | 1057,45 | |
| 15 июня 2019 | 1540 | 193 | 15753 | 824,2 | |
| 25 декабря | 1712 | 7 | 14041 | 58,97 | |
| Всего за год | 5460 | 1762 | 365 | 62873 | 2182,64 |
Расходы на содержание рассчитываем по формуле:
Р = Длительность кредита, дней * Сумма кредита, * Средняя стоимость капитала в день (0,0006%)
Таким образом, затраты на содержание дебиторской задолженности в 2019 году составили 2182,64 тыс.руб.
Рассчитаем реальную прибыль компании, обратимся к отчету о прибылях и убытках, согласно которому:
П2019 = 969 тыс.руб.
Согласно нашим расчетам, П = 969 – 2182,64 (затраты на содержание дебиторской задолженности) = -1223,64 тыс.руб.
Как видим, с учетом в составе расходов затрат на содержание дебиторской задолженности прибыль не просто уменьшилась, но образовался убыток в сумме 1223,64 тыс.руб., что крайне неблагоприятно..
Вывод: ООО «Возрождение» необходимо пересмотреть условия сотрудничества с покупателем. Самый простой вариант – предусмотреть расходы на финансирование дебиторской задолженности в составе оплаты выполняемых услуг и работы.
Также можно принять следующие меры:
- избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей, представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезные финансовые трудности;
- периодически пересматривать предельную сумму отпуска услуг в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;
- определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот срок со средним по отрасли, с данными у конкурентов и с показателями прошлых лет;
- при предоставлении займа или кредита требовать залог на сумму не ниже величины дебиторской задолженности по предстоящему платежу, пользоваться услугами учреждений и организаций, взыскивающих долги при наличии поручительства;
- гасить задолженность путем зачета, т.е. предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обстоятельства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;
- продавать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим организациями на основе договора цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем средства, которые необходимо потратить на его взыскание;
- обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника в целях усиления своего влияния в его бизнесе.
Заключение
Целью курсовой работы являлся анализ и оценка эффективности использования оборотных средств и выявление резервов по повышению эффективности их использования.
В результате исследования были сделаны следующие выводы.
- Оборотные средства предприятия – это совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями. Оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения.
- В процессе анализа эффективности использования оборотных средств организации рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. В дальнейшем при проведении анализа финансовой устойчивости проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребностью организации в запасах. Сравнение темпов роста этих показателей позволяет судить об обеспеченности организации собственными оборотными средствами. Затем в ходе анализа делается оценка факторов, влияющих на уровень собственных оборотных средств.
- За 2017-2019 гг. в ООО «Возрождение» произошло увеличение, как собственных средств, так и заемных. При этом увеличился недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных и долгосрочных заемных источников и снизился недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат.
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился за 3 года на 0,1 и составил в 2019 году 0,8; что соответствует норме. Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала увеличился и в 2019 году составил 101,4 %, это говорит о том, что ООО «Возрождение» зависит от внешних источников финансирования. Произошло снижение коэффициента структуры долгосрочных вложений, который характеризует долю основных средств, профинансированных за счет долгосрочных заемных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует норме.
- За период 2017-2019 гг. произошло снижение стоимости оборотных средств ООО «Возрождение» в связи с большим влиянием роста дебиторской задолженности и снижением эффективности управления запасами и денежными средствами.
- Были выявлены резервы повышения эффективности использования оборотных средств и предложены методы по повышению использования их эффективности: управление дебиторской задолженностью и создание резерва сомнительной дебиторской задолженностью.
Список литературы
- Гражданский Кодекс Российской Федерации (Части I, II, III) – Официальный текст. – М.; «Издательство ЭЛИТ», 2018 г. – 384 с.
- Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса: распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Роскомимуществе РФ от 12.08.1994 г. [утверждены 12 авг. 1994 г.: с последними изм. и доп. по состоянию на 1 марта 2008 г.].
- Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 19.07.2009) (с изм. и доп., от 01.10.2009)// Собрание законодательства РФ, 07.08.2000, N 32, ст. 3340;
- Алексеева Г.Н. Теория бухгалтерского учета: Учебное пособие / Г.Н.Алексеева. – Тамбов: Издательство ТГТУ, 2017. – 164 с.
- Бахрушина Н.А. Создание системы управления дебиторской задолженностью // Финансовый директор. – 2016. – № 5(35). – С. 30 — 39.
- Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б.Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 215 с.
- Бланк И.А. Финансовый менеджмент / И.А.Бланк. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2018. – 528 с.
- Бочаров В.В. Финансовый анализ / В.В.Бочаров. – СПб.: Питер, 2014. – 240 с.
- Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности / Л.В.Донцова. – М.: «Дело и сервис», 2019. — 224 с.
- Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебник / В.Г.Дьякова. – М.: ЮНИТИ, 2018. – 417 с.
- Ивашкевич В.Б. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности / В.Б.Ивашкевич, И.М.Семенова. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2016. – 192 с.
- Киперман Г.Я. Управление дебиторской задолженностью / Киперман Г.Я. // Финансовая газета. Региональный вестник. – 2018. – № 12. – С.21-25.
- Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации / Е.Н.Красная, Л.Т.Снитко. – М.: РДЛ, 2019. – 216 с.
- Куринов Д.Ю. Совершенствование модели управления денежными средствами предприятия как инструмента планирования оборотных средств // Актуальные проблемы экономики и права. – 2019. – №1. – С. 56-58.
- Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я.Лукасевич. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2018. – 768 с.
- Максютов А.А. Управление дебиторскими долгами компании / А.А.Максютов // Финансы. – 2017. – № 12. – С. 13-14.
- Николаев И.А. Кредитная политика как инструмент управления фирмой / И.А. Николваев // Консультант. – 2019. – № 23. – С.22-26.
- Никоноров Ю.П. Просроченный долг, как дисциплинировать покупателей // Консультант. – 2019. – № 11. – С.17-19.
- Разыграева Р.В., Бирюкова С.В. Оптимизация величины собственного оборотного капитала предприятия в формировании материальных запасов // Вестник Екатерининского института, 2018. – № 4. – С.6-8
- Родичева В.П. Эффективное управление дебиторской задолженностью как элемент совершенствования инвестиционно-финансовой деятельности предприятия / В.П.Родичева // Финансовый менеджмент. – 2018. – № 5. – С.21-26.
- Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Г.В.Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 440 с.
- Самохвалова Ю.Н. Контроль, истребование и списание дебиторской задолженности / Ю.Н.Самохвалова // Консультант Бухгалтера. – 2019. – № 10. – С.22-23.
- Сычков А.В. Управление дебиторской задолженностью / А.В.Сычков // Советник бухгалтера. – 2018. – № 5. – С.27-29.
- Хитров П. Управление дебиторской задолженностью // Финансовый директор. – 2017. – N 12(42). – С. 22 — 29.
